隨著2025年A股行情步入尾聲，漲幅回溯近三年的躋身市場結構，一個顯著特征浮現：通信與電子行業已連續三年（2023~2025年）躋身年度漲幅前五的前通线下配资平台一級行業之列（按申萬一級行業統計，下同）。信電其中，板塊通信行業在2023年與2025年“摘冠”，否年表現尤為搶眼。連牛這一持續性領漲態勢，漲幅在A股歷史上頗為罕見。躋身

第一財經記者整理數據及行業表現，前通觀測過去2000年以來的信電A股行業漲幅榜，市場素有“各領風騷兩三年”的板塊周期規律，僅食品飲料行業曾在2016年至2020年實現連續五年漲幅排名前五，否年其他行業均未能突破“領漲周期難超三年”的連牛歷史規律。如今，漲幅以AI算力硬件為核心的通信和以半導體、PCB等為代表的電子行業，正試圖挑戰這一“歷史牢籠”。

站在2025年末，投資者不禁要問：在即將到來的线下配资平台2026年，這場由科技革命驅動的“破籠”之戰能否成功？通信與電子能否掙脫歷史規律束縛，實現罕見的“四連強”？

AI虹吸效應，通信領漲全市場

2025年，AI“虹吸效應”顯著，全球高景氣度共振催化AI業績估值雙雙高增。年初至今（截至12月14日），通信行業漲幅81.67%，居全行業第一位。其中，光模塊、國產芯片、AI電源、光纖光纜、高速銅連接等細分領域的年漲幅分別高達172.08%、41.16%、33.04%、81.77%、60.83%。其中光模塊部分標的最高漲幅接近十倍，行情表現突出。

通信行業估值快速拔升的背后，是AI景氣度提升的相關需求暴增，其已經實實在在體現到相關上市公司的財務報表。業績方面，從細分板塊看，2025年前三季度收入同比增速前五領域依次為光模塊、液冷、物聯網、高速銅連接、工業互聯網，歸母凈利潤同比增速前五領域依次為光模塊、IDC、高速銅連接、液冷、工業互聯網。

以光模塊為例，中際旭創（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）前三季度的歸母凈利潤均創歷史同期最高水平，分別達71.32億元、63.27億元，同比增幅分別達90.05%、284.38%。仕佳光子（688313.SH）、長芯博創（300548.SZ）、永鼎股份（600105.SH）等公司的凈利潤增速更是達到四倍以上。

電子行業漲幅雖不如通信，但也排名前五。截至12月14日，電子行業年漲幅45.9%，排名第三，2023年~2024年，該行業漲幅排名第四、第五，已連續三年排進全行業漲幅前五。

歷史規律的“三年之檻”：從數據看領漲的稀缺性與持續性

對于通信和電子行業本身來說，連續三年漲幅前五名，已經刷新其自身紀錄，這兩大行業過往的年漲幅波動也是巨大的。

數據顯示，2000年~2022年，通信行業只在2003年~2004年連續兩年排進前五，其余年份甚至很少進入前十名，2020年通信行業更是排名全市場倒數第二。2010年和2019年，電子行業摘得全市場第一名，2022年該行業卻墊底全市場。

食品飲料是迄今為止唯一的“長跑冠軍”。回顧數據，在2016年至2020年這五年間，食品飲料行業多次出現在年度漲幅前列的名單中，其間的漲幅排名分別是第一、第一、第三、第二、第三，展現了穿越周期的強大韌性。這背后是消費升級、品牌集中度提升以及業績穩定增長等多重長期邏輯的支撐。

食品飲料連續五年的高光表現成為了衡量一個行業能否“長盛”的標桿。相比之下，在這份跨越牛熊的數據中，一個清晰的現象是：絕大多數行業的輝煌期具有顯著的波段性和周期性，能夠連續多年穩居市場最前列的案例極為罕見。行業的排名往往隨著宏觀經濟周期、產業政策風口、技術突破浪潮而劇烈波動，今年冠軍明年墊底的故事屢見不鮮。

例如，曾在2006~2007年大牛市中叱咤風云的有色金屬（2007年第二名），隨后數年排名便大幅震蕩；2009年漲幅第二名的煤炭，第二年大幅回吐漲幅；在2015年牛市中領跑的計算機行業，次年排名倒數第二。這反映了經濟周期、產業政策、技術創新浪潮以及市場情緒等多種因素對不同行業的交錯影響。

產業巨浪能否托舉行業跨越“歷史門檻”？

正因如此，通信與電子行業2023~2025年“三連強”，才顯得如此不同尋常。這不僅是簡單的上漲，它打破了這兩個行業自身過往的波動規律，開始挑戰全市場層面的“領漲周期律”。這也意味著，驅動本輪科技行情的邏輯，不再是短期的政策刺激或主題炒作，而是一個足以比肩歷史上“消費升級”級別的、更深層、更持久的產業動力——全球人工智能革命與中國科技自立自強戰略的共振。

站在2025年末的時點，通信與電子行業能否改寫A股歷史紀錄與規律？答案并不取決于簡單的線性外推，而在于支撐這三年強勢的產業巨浪，在2026年是否依然澎湃。綜合當前技術演進、政策導向與市場需求，多個維度的信號顯示，這股浪潮不僅未見消退，反而可能進入更寬廣、更扎實地推進階段。

記者梳理多家賣方機構發布的2026年通信行業投資策略報告，絕大多數機構給出了“看好”觀點。具體到通信行業細分賽道，AI算力、AI應用、衛星互聯網等子板塊最被機構看好。多家機構明確指出，2026年有望成為1.6T高速光模塊規模部署的元年，硅光等革命性技術路徑的競爭與落地將白熱化，為AI硬件產業鏈帶來新的價值分配機遇。同時，國產算力產業鏈從芯片、服務器、網絡設備到數據中心、云平臺的全鏈條，都將迎來從“可用”到“好用”、從試點到規模化的發展黃金期。

廣發證券研報指出，今年前三季度利潤改善貢獻最大的行業，幾乎全部與科技相關、與外需相關，包括鋼鐵/水泥等傳統行業，海外收入貢獻度也在連年提升、或并購海外產能，形成了報表的支撐。上市公司作為最優質的一批中國企業代表，映射了經濟轉型的變化，科技的機構持倉水漲船高，TMT成交占比創新高，都是對經濟轉型的合理映射。因此，在新一輪的科技創新周期下，可以對真正核心關鍵產業鏈的公司，保持更長時段連續高景氣的觀察，也意味著“事不過三”這一規律可以更為辯證地看待。

銀河證券認為，2026年通信行業的發展不僅來自行業的需求高增，也來自基礎設施的迭代以及政策的導向，據此展望，在國家對于科技行業的發展以及重視程度持續提高的背景下，以新質生產力為基礎，進一步科技引領創新導向，行業成長性不僅來自人工智能國內外強供給需求共振，也來自未來產業以及新興產業的導向共振。